美國中小企業融資模式

美國中小企業融資模式

http://www.sina.com.cn 2004年10月25日01:13 安徽在線-安徽日報

　　美國目前共有中小企業2000多萬家，占了全美企業總數的99％，中小企業就業人數占總就業人數的60％，新增加的就業機會有三分之二是由中小企業創造的，中小企業的產值占國內生產總值的40％。美國政府對國內中小型企業的政策性貸款數量很少，主要通過中小企業管理局制定宏觀調控政策，引導民間資本向中小企業投資。中小企業業主除了自身儲蓄，或從親朋中借款外，其融資方式主要有：

　　商業銀行貸款由于中小企業的經營風險較大，信用比大企業低，商業銀行一般不愿為中小企業提供貸款。為解決這一問題，美國中小企業管理局應運而生。它通過向中小企業提供擔保使中小企業獲得金融機構的貸款。當然，貸款利率會因為風險較大而比大企業貸款要高出2～5個百分點。中小企業管理局對符合條件的中小企業提供擔保；當借款人逾期不能歸還貸款時，保證支付不低于9O％的未嘗還部分，但中小企業管理局提供的擔保貸款不超過75萬美元，擔保部分不超過貸款總額的90％。

　　金融投資公司這包括兩種形式，即中小企業投資公司與風險投資公司。中小企業投資公司是為中小企業提供融資服務的創業投資公司。它可從聯邦政府獲得很優惠的貸款支持，一般能得到不超過9000萬美元的優惠融資。但獲得許可和融資支持的中小企業投資公司，只能投資于合格的中小企業，不能直接或間接地長期控制所投資的企業。投資方向主要是中小企業發展和技術改造。從1958年至今，中小企業投資公司已向10萬家中小企業投資，投資額已超過130億美元。風險投資公司亦屬民間機構。在美國，以微電子技術、信息技術為代表的新技術產業發展迅速，這就促使許多科技型企業家從美國的大學、研究所、大企業、大公司中獨立出來，成立開發型的中小企業。風險投資公司預期其創新可能產生的高收益，對此類勇于創新投資的中小企業進行資金投入，還為那些難以得到貸款的中小企業提供貸款，以促進中小企業的科技開發和創新。

　　政府資助政府資助主要包括三種類型：(1)由中小企業管理局向那些有較強技術創新能力，發展前景較好的中小企業發放直接貸款，但貸款最高限額為15萬美元，貸款利率低于同期市場利率。這也是美國惟一的政府直接資助而且利率低于市場利率的優惠政策。（2）中小企業管理局向受自然災害的中小企業提供的自然災害貸款。其目的在于使那些經營狀況良好的受災企業得以重建。據統計，自1953年設立該項貸款以來，已提供了114萬筆總額為164億美元的自然災害貸款。（3）中小企業的創新研究資助。在美國一半以上的創新是在小企業中實現的，小企業的人均發明創造是大企業的兩倍。

　　美國國會于1982年制定了中小企業創新研究計劃,所有劃撥研究與開發費用超過1億美元的,政府有關部門必須按一定的比例向中小企業創新計劃提供資金,用于資助中小企業開展科技開發和技術成果轉化。該法定的比例具有很強的法律約束力，符合條件的中小企業均可向中小企業管理局申請中小企業創新研究資助，促使他們的專利發明變成現實。